코인 선물, 무기한 선물(Perpetual Futures) 거래의 모든 것!

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무기한 선물 거래(Perpetual Futures Trading)는 암호화폐 시장에서 가장 널리 사용되는 파생상품 중 하나로, 높은 유동성과 수익 기회를 제공합니다. 하지만 이를 제대로 이해하지 못하면 예상치 못한 손실을 볼 가능성도 큽니다. 이번 글에서는 무기한 선물 거래의 개념, 장단점, 주요 메커니즘, 그리고 효과적인 활용 방법에 대해 상세히 설명하겠습니다.

무기한 선물 거래란?

무기한 선물 거래는 전통적인 선물 거래와 달리 만기일이 없는 계약 방식입니다. 일반적인 선물 계약은 특정 날짜에 정산이 이루어지는 반면, 무기한 선물 거래는 포지션을 원할 때까지 보유할 수 있는 특징이 있습니다.
 
▶무기한 선물 거래의 핵심 특징

1. 만기일 없음: 언제든 포지션을 열고 닫을 수 있습니다.
2. 현물 가격과의 연동: 가격은 현물 시장에 가까운 수준으로 유지됩니다.
3. 펀딩비 시스템: 롱 포지션과 숏 포지션 간의 균형을 유지하기 위해 정기적으로 펀딩비가 부과됩니다.

BTC/USDT 무기한 선물 거래에서 BTC 가격이 $30,000일 때, 롱 포지션을 열어 가격 상승을 기대하거나 숏 포지션으로 하락을 공략할 수 있습니다. 만기일이 없으므로 투자자는 전략에 따라 포지션을 조정할 수 있습니다.

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무기한 선물 거래의 주요 메커니즘

1) 레버리지
무기한 선물 거래는 레버리지를 통해 투자 금액의 몇 배에 달하는 거래를 할 수 있습니다.

• 예를 들어, 10배 레버리지를 사용하면 $1,000로 $10,000 가치의 포지션을 열 수 있습니다.
• 레버리지가 높을수록 잠재 수익이 증가하지만, 손실 위험도 커집니다.

2) 펀딩비
펀딩비는 무기한 선물 거래의 핵심 메커니즘으로, 시장 가격과 현물 가격 간의 차이를 줄이는 역할을 합니다.

• 롱 포지션과 숏 포지션 간 균형을 유지하는 데 사용되며, 일정 시간 간격으로 정산됩니다.
• 펀딩비가 양수일 경우 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 비용을 지불합니다.

3) 마진
마진은 거래자가 포지션을 유지하기 위해 필요한 최소 자금입니다.

• 초기 마진: 포지션을 열기 위해 필요한 자금.
• 유지 마진: 포지션이 청산되지 않도록 유지하기 위한 최소 금액.

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무기한 선물 거래의 장단점

장점

1. 유동성: 암호화폐 시장의 무기한 선물은 거래량이 높아 언제든 쉽게 매매할 수 있습니다.
2. 높은 수익 기회: 레버리지를 활용해 적은 자본으로도 큰 수익을 낼 수 있습니다.
3. 양방향 거래: 가격 상승뿐만 아니라 하락에서도 수익을 낼 수 있는 기회를 제공합니다.

단점

1. 고위험: 레버리지로 인해 손실 폭이 커질 수 있습니다.
2. 복잡한 구조: 펀딩비, 마진, 청산 등 이해해야 할 요소가 많습니다.
3. 청산 리스크: 마진이 부족하면 거래소가 자동으로 포지션을 닫는 청산이 발생합니다.

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4. 무기한 선물 거래 활용 전략

1) 레버리지 관리
레버리지는 수익과 위험을 동시에 증폭시키므로 적절한 비율을 선택하는 것이 중요합니다.

• 초보자는 3~5배 레버리지로 시작하는 것이 좋습니다.

2) 손익 분기점 계산
펀딩비와 거래 수수료를 고려해 실제 손익 분기점을 파악해야 합니다. 이를 통해 불필요한 비용을 줄일 수 있습니다.
3) 숏 포지션 활용
하락장이 예상될 때 숏 포지션을 활용해 하락장에서 수익을 창출할 수 있습니다. 예를 들어, BTC 가격이 $40,000에서 하락할 것으로 예상되면 숏 포지션을 통해 이익을 얻을 수 있습니다.
4) 리스크 관리

• 스탑로스 설정: 갑작스러운 변동성에 대비해 손실 한도를 설정합니다.
• 포지션 크기 제한: 계좌 잔액의 10~20% 이상을 단일 포지션에 사용하지 않는 것이 바람직합니다.

무기한 선물 거래 시 주의할 점

1. 변동성: 암호화폐 시장은 전통적인 금융 시장보다 변동성이 큽니다.
2. 청산 리스크: 레버리지를 높게 사용하면 청산 가능성이 증가합니다.
3. 펀딩비 확인: 롱/숏 포지션을 장기간 유지할 경우 펀딩비가 손익에 큰 영향을 미칩니다.

거래소별 무기한 선물 거래 비교

 
▶ 거래소 레버리지 최대 펀딩비 간격주요 특징

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바이비트(Bybit)	최대 100배	8시간	간편한 인터페이스, 고급 차트 도구 제공
비트겟(Bitget)	최대 100배	8시간	소셜 트레이딩 기능 지원

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무기한 선물 거래는 만기일 없이 포지션을 유연하게 관리할 수 있는 강력한 금융 상품이지만, 레버리지와 펀딩비 등 복잡한 요소가 포함되어 있습니다. 성공적인 거래를 위해서는 메커니즘에 대한 충분한 이해와 더불어 리스크 관리 전략이 필수적입니다.