코인 선물 펀딩비란? 완벽 이해하기

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코인 선물 시장은 변동성이 크고 투기성이 높은 시장으로, 거래자들에게 높은 수익 기회를 제공하지만, 그만큼 복잡한 시스템도 포함하고 있습니다. 그중에서도 **펀딩비(Funding Rate)**는 코인 선물 거래에서 꼭 알아야 할 핵심 개념 중 하나입니다. 이 글에서는 펀딩비가 왜 필요한지, 어떻게 책정되는지, 그리고 어떤 시스템으로 작동하는지를 상세히 설명하겠습니다.
 

펀딩비란?

펀딩비는 코인 선물 거래에서 롱(Long) 포지션과 숏(Short) 포지션 간의 균형을 맞추기 위해 설정된 비용입니다. 이는 주로 무기한 선물 계약(Perpetual Futures)에서 사용되며, 전통적인 선물 거래와는 달리 만기일이 없다는 특징이 있습니다. 펀딩비는 다음과 같은 방식으로 작동합니다.

• 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 비용을 지불하거나, 그 반대의 경우가 발생합니다.
• 이는 특정 간격(보통 8시간)마다 자동으로 계산되고 정산됩니다.

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▶펀딩비의 목적

1. 현물 가격과 선물 가격의 차이를 좁히기 위함
   무기한 선물 시장에서는 현물 시장과 선물 시장 간의 가격 괴리가 발생할 수 있습니다. 펀딩비를 통해 이 차이를 줄여 시장의 안정성을 도모합니다.
2. 포지션 균형 유지
   특정 방향으로 과도하게 쏠린 포지션을 억제해 시장의 공정성을 유지합니다.

펀딩비는 어떻게 책정되나요?

펀딩비는 주로 두 가지 요소에 따라 결정됩니다.
 
1) 기본 금리
펀딩비에는 일반적으로 기본 금리(Interest Rate)가 포함됩니다. 이는 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 지불하는 이자의 형태로 책정됩니다. 대부분의 거래소에서 이 기본 금리는 일정하게 설정됩니다.
 
2) 프리미엄 지수
프리미엄 지수는 무기한 선물의 시장 가격과 현물 시장 가격 간의 차이를 나타냅니다.

• 선물 가격이 현물 가격보다 높다면, 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 펀딩비를 지불합니다.
• 반대로, 선물 가격이 현물 가격보다 낮다면 숏 포지션 보유자가 롱 포지션 보유자에게 펀딩비를 지불합니다.

펀딩비 계산 공식은 보통 다음과 같습니다.
 

                                                   펀딩비 = (프리미엄 지수+기본금리) X 포지션 크기

 
예를 들어, BTC 선물 시장에서 롱 포지션이 과도하게 많아 선물 가격이 현물보다 5% 높은 상황이라면, 롱 포지션 보유자가 높은 펀딩비를 지불하게 됩니다. 이를 통해 자연스럽게 시장의 포지션 비율이 조정됩니다.
 

펀딩비 시스템 작동 원리

펀딩비 시스템은 거래소에 따라 다소 차이가 있지만, 일반적으로 아래와 같은 메커니즘으로 운영됩니다.

1) 주기적 정산
펀딩비는 보통 8시간 주기로 정산됩니다. 거래자는 이 시간에 포지션을 보유하고 있는 경우 펀딩비를 지불하거나 수취하게 됩니다.
 
2) 자동 계산
거래소는 시장 데이터를 기반으로 실시간으로 펀딩비를 계산합니다. 사용자가 별도로 계산하지 않아도 자동으로 포지션에서 차감되거나 지급됩니다.
 
3) 시장 조정
펀딩비는 특정 포지션의 비율이 지나치게 높아질 경우 자동으로 높아집니다. 이를 통해 롱과 숏 간의 균형을 유지합니다.

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펀딩비와 거래 전략

펀딩비는 단순히 비용이 아니라, 거래 전략을 세우는 데 중요한 요소로 작용합니다.
 
1) 펀딩비 수익 전략
펀딩비가 높은 시장에서는 롱 또는 숏 포지션을 통해 이익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 숏 포지션을 보유하고 높은 펀딩비를 받을 수 있는 시장을 공략하는 전략이 유효합니다.
 
2) 고펀딩비 회피 전략
펀딩비가 높아질 경우, 거래 비용이 증가하기 때문에 특정 시간대에 포지션을 닫아 비용을 절약할 수 있습니다.

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추가적으로 알아야 할 사항

 
펀딩비의 리스크

1. 예상치 못한 비용 증가: 펀딩비는 시장 상황에 따라 급격히 변동할 수 있어, 예기치 못한 손실을 초래할 수 있습니다.
2. 롱 숏 비율의 불균형: 펀딩비만을 노리는 거래는 큰 변동성에 취약할 수 있습니다.

거래소별 차이
거래소마다 펀딩비 계산 방식이 다를 수 있으니, 사용 중인 거래소의 공지사항을 꼭 확인해야 합니다.

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펀딩비는 코인 선물 거래에서 시장의 균형을 유지하고 가격 왜곡을 방지하는 데 중요한 역할을 합니다. 이를 이해하고 활용하면, 단순한 포지션 거래를 넘어 펀딩비를 활용한 전략적인 접근이 가능합니다.